|
|
Investiční služby a jejich právní regulace
Šoupa, Jakub ; Kotáb, Petr (vedoucí práce) ; Sejkora, Tomáš (oponent)
Investiční služby a jejich právní regulace Abstrakt Hlavním myšlenkou této diplomové práce je nejprve přiblížit velmi komplexní problematiku právní regulace poskytování investičních služeb v České republice a následně vybrat určité potenciálně problematické a nejasné oblasti, které jsou v práci za pomoci různých výzkumných metod blíže rozebírány, načež cílem je dojít k jasnému závěru, jak by se dané pojmy a oblasti měly ve světle celkové regulace kapitálového trhu vykládat. V rámci první a druhé kapitoly této diplomové práce dochází nejprve k vymezení jednotlivých pojmů, se kterými se v práci bude opakovaně pracovat a které jsou stěžejní pro další kapitoly. Dále je zde uveden obecný úvod do velmi široké právní regulace poskytování investičních služeb, který je pojat zejména tak, aby se práce mohla v dalších kapitolách zaměřit již na konkrétní vybrané oblasti z právní regulace poskytování investičních služeb. Cílem třetí kapitoly je již podrobně přiblížit a jasně vymezit pojem zprostředkování investičních služeb, a to zejména s ohledem na ne zcela jasné, avšak velmi široké spektrum činností, které pod zprostředkování spadají. Hlavní zaměření dané kapitoly poté plynule směřuje k analýze pojmů doporučení a přípravných prací. Cílem čtvrté kapitoly je poté určení jasné hranice mezi poskytováním investičního...
|
|
|
Investiční služby a jejich regulace
Losenický, Jan ; Kotáb, Petr (vedoucí práce) ; Sejkora, Tomáš (oponent)
Investiční služby a jejich regulace Abstrakt Hlavním cílem této práce je charakteristika investičních služeb a právní regulace jejich poskytování. Tato charakteristika zde není provedena pouze z právního hlediska, nýbrž i z hlediska ekonomického, protože podobná charakteristika v dosavadní české právní teorii nebyla provedena, a to navzdory tomu, že ji lze využít k překonání některých výkladových i aplikačních problémů. V první části této práce jsou definovány ekonomické a finanční pojmy související s investičními službami a kapitálovým trhem, např. pojem finančního systému, finančního trhu a také je zde vysvětlen koncept dokonalého a nedokonalého trhu. Dále je zdůrazněn vliv omezených poznávacích schopností člověka na jeho rozhodování ohledně investic. Ve druhé části jsou popsány investiční služby jako takové včetně ekonomického smyslu jejich poskytování. Poté následuje obecný přehled pramenů práva investičních služeb. Třetí část práce je věnována úpravě typických poskytovatelů investičních služeb, přičemž je též poukázáno na jejich vzájemné rozdíly. Čtvrtá část se týká pravidel jednání se zákazníky, zejména regulace pobídek a povinností provedení testů vhodnosti a přiměřenosti nabízených investičních služeb a investičních nástrojů. Poslední část pak charakterizuje jednotlivé hlavní a doplňkové investiční...
|
|
|
Operace s cennými papíry a jejich právní úprava
Reiterman, Dávid ; Kotáb, Petr (vedoucí práce) ; Dřevínek, Karel (oponent)
Cílem mé diplomové práce je prostřednictvím analýzy příslušné právní úpravy, jejího doktrinálního výkladu, doplněné některými praktickými závěry vyplývajícími z relevantní judikatury a stanovisek regulatorních orgánů vymezit oblast investičního bankovnictví a poukázat na její specifika z pohledu českých reálií při provádění operací s cennými papíry. Práce je rozdělena na tři samostatné části. První část se snaží teoreticky uchopit základní pojmy, které jsou užívány v dalším textu. Vymezením pojmu a povahy samotného cenného papíru je nezbytné pro jeho pozdější využití v rámci operací, které s takovými cennými papíry investiční banky provádí. Druhy těchto operací jsou určeny různými investičními službami, které determinují rozsah podnikatelské působnosti investičních bank. České regulatorní prostředí se kromě těchto investičních služeb věnuje také postavení investičních bank, přičemž z hlediska různých modelů jejich fungování mohou vznikat určité terminologické otázky, proč některé investiční banky nejsou bankou v právním slova smyslu. Výše uvedené poskytuje základ pro druhou část mé práce, ve které jsou analyzovány samotné operace s cennými papíry, které standardně investiční banky v České republice provádějí. Tyto operace jsou provázány a bývají poskytovány často v určitých kombinacích společně....
|
|
|
Ochrana investora na kapitálovém trhu
Jůvová, Veronika ; Karfíková, Marie (vedoucí práce) ; Kohajda, Michael (oponent) ; Dřevínek, Karel (oponent)
209 Abstrakt Ochrana investora na kapitálovém trhu Ochrana investora na kapitálovém trhu představuje velmi aktuální téma. Hlavním cílem práce bylo potvrdit nebo vyvrátit hypotézy stanovené v úvodu disertační práce, zejména zjistit, zda je ochrana investora na kapitálovém trhu dostatečná. Disertační práce má kromě úvodu a závěru pět částí dále rozdělených na jednotlivé kapitoly. V době vytváření disertační práce existovalo na kapitálovém trhu množství investičních příležitostí, které s sebou nesly vyšší či nižší riziko. Pro běžného investora je obtížné rozpoznat, jakou míru rizika spojenou s určitým typem investiční příležitosti podstupuje, a proto se disertační práce snaží popsat míru ochrany investora spojenou s nejčastějšími typy investičních příležitostí. Nejvíce využívaným nástrojem pro investování jsou beze sporu investiční fondy. Z toho důvodu je těmto investičním nástrojům věnován největší prostor. Disertační práce popisuje míru ochrany investora v závislosti na druhu investičního fondu. V této kapitole popisuje zejména investice prostřednictvím podílových fondů, neboť jde o nejrozšířenější druh fondu, a to nejen v České republice, ale i ve světě. Vzhledem k tomu, že podílový fond je entita bez právní osobnosti, popisuje disertační práce specifika postavení investora v této entitě, jeho práva,...
|
|
|
Dohled ČNB nad poskytováním investičních služeb
Váchová, Barbora ; Bakeš, Milan (vedoucí práce) ; Kotáb, Petr (oponent)
Dohled ČNB nad poskytováním investičních služeb Tato práce mapuje systém dohledu České národní banky nad poskytováním investičních služeb. Východiskem je současný dynamický vývoj na kapitálových trzích v několika posledních letech, který je charakterizován vzájemným propojováním trhů, nově obchodovanými investičními nástroji a s tím souvisejícími přeshraničními převody kapitálu a rizik mezi jednotlivými státy i finančními sektory. Práce analyzuje nejvýznamnější kategorie poskytovatelů investičních služeb (obchodníka s cennými papíry a investičního zprostředkovatele) a nachází řešení k dosažení optimálního výkonu dohledu Českou národní bankou tam, kde je česká právní úprava nedostatečná nebo neúplná. Byla zvolena dvě kritéria hodnocení, a to jednotlivé subjekty kapitálového trhu, které se zabývají poskytováním investičních služeb, a dále konkrétní investiční služby, kterými se uvedení poskytovatelé investičních služeb zabývají. Provedením analýzy dochází práce k závěru, že poskytovatelé investičních služeb na kapitálovém trhu zprostředkovávají obchodování pro zákazníky dostatečným způsobem a jednoznačně tak přispívají k rozvoji finančního trhu v České republice. Do budoucna lze očekávat vyšší míru dohledu ze strany České národní banky, jehož cílem bude zejména splnění všech legislativou stanovených...
|
|
|
Česká a evropská úprava garančního fondu obchodníků s cennými papíry
Hoštičková, Ivana ; Štenglová, Ivanka (vedoucí práce) ; Čech, Petr (oponent)
74 Abstrakt: Systém pro odškodnění investorů je jedním z neopominutelných prvků přispívajících ke stabilitě kapitálových trhů. Ochrana drobných investorů prostřednictvím poskytnutím minimální záruky v případě neschopnosti investičního podniku plnit své závazky vůči těmto investorům se zejména v době ekonomické recese stala nezbytným nástrojem vedoucím ke znovu nastartování ekonomiky. Vzhledem k přeshraničnímu charakteru investování je jednotná úprava prostřednictvím evropské legislativy nejen vhodným, ale prakticky i nutným opatřením k obnovení důvěry investorů v investiční podniky a k navýšení konkurenceschopnosti trhů s finančními službami na evropském kontinentu. Systém pro odškodnění investorů zůstává stále na okraji pozornosti české právní teorie, a proto je jednou z ambicí této diplomové práce podat jeho komplexní analýzu. Cílem mé diplomové práce je dále rovněž srovnat, zda česká právní úprava Garančního fondu obchodníků s cennými papíry odpovídá požadavkům evropské legislativy a analyzovat novelu směrnice Evropského parlamentu a Rady 97/9/ES o systémech pro odškodnění investorů a její vliv na Garanční fond obchodníků s cennými papíry. Tato práce se skládá z pěti kapitol. První kapitola se zabývá genezí systému pro odškodnění investorů na území České republiky a shrnuje nejdůležitější právní předpisy...
|
|
|
Konflikt zájmů u poskytovatelů investičních služeb a způsoby jeho řešení
Juřica, Adam ; Kotáb, Petr (vedoucí práce) ; Kohajda, Michael (oponent)
Resumé Cílem této práce je analyzovat konflikt zájmů při poskytování investičních služeb spolu s jeho nynější a nadcházející regulací. Důvod je zřejmý - v poslední době se toho jednoduše v oblasti regulace finančního trhu děje spousta. Toto konkrétní téma se může zdát teoretické a technické, leč následky konfliktu zájmů jsou pro praxi zásadní v dnešním sofistikovaném, globálním a komplexním prostředí finančního trhu, který je pod tlakem ze strany veřejnosti a politiků. Diplomová práce se skládá z šesti částí, přičemž každá z nich se zabývá jinou formou regulace, a to aý na část první, která slouží jako úvod do problematiky konfliktu zájmů, definuje základní pojmy a cíle práce stejně jako klade zásadní otázky, které jsou zodpovězeny v závěru práce. První otázkou je, zda vůbec regulovat konflikt zájmů. A pokud ano, jakým způsobem by tak měli legislativci činit - prevence, řízení apod.? A je dnešní regulace konfliktu zájmů dostatečná a efektivní? A v tomto ohledu bylo by vhodné více rozlišovat mezi retailovými a profesionálními investory? Na základě detailní a precizní analýzy prezentuji odpovědi. Druhá část popisuje konflikt zájmů obecně, aby se následně zabývala konfliktem zájmů při poskytování investičních služeb, neboť tyto konflikty zájmů jsou v určitých ohledech specifické a je nutné tato specifika...
|
|
|
Operace s cennými papíry a jejich právní úprava
Reiterman, Dávid ; Kotáb, Petr (vedoucí práce) ; Dřevínek, Karel (oponent)
Cílem mé diplomové práce je prostřednictvím analýzy příslušné právní úpravy, jejího doktrinálního výkladu, doplněné některými praktickými závěry vyplývajícími z relevantní judikatury a stanovisek regulatorních orgánů vymezit oblast investičního bankovnictví a poukázat na její specifika z pohledu českých reálií při provádění operací s cennými papíry. Práce je rozdělena na tři samostatné části. První část se snaží teoreticky uchopit základní pojmy, které jsou užívány v dalším textu. Vymezením pojmu a povahy samotného cenného papíru je nezbytné pro jeho pozdější využití v rámci operací, které s takovými cennými papíry investiční banky provádí. Druhy těchto operací jsou určeny různými investičními službami, které determinují rozsah podnikatelské působnosti investičních bank. České regulatorní prostředí se kromě těchto investičních služeb věnuje také postavení investičních bank, přičemž z hlediska různých modelů jejich fungování mohou vznikat určité terminologické otázky, proč některé investiční banky nejsou bankou v právním slova smyslu. Výše uvedené poskytuje základ pro druhou část mé práce, ve které jsou analyzovány samotné operace s cennými papíry, které standardně investiční banky v České republice provádějí. Tyto operace jsou provázány a bývají poskytovány často v určitých kombinacích společně....
|
|
|
Úprava systému pro odškodňování investorů v právním řádu ČR
Němec, Libor ; Štenglová, Ivanka (vedoucí práce) ; Dědič, Jan (oponent) ; Patěk, Daniel (oponent)
Právnická Fakulta Univerzity Karlovy v Praze Katedra obchodního práva Úprava systému pro odškodňování investorů v právním řádu České republiky Abstrakt disertační práce Vedoucí práce: doc. JUDr. Ivana Štenglová Zpracovatel: JUDr. Libor Němec Duben 2012 Tato disertační práce se zabývá tuzemskou právní úpravou systému pro odškodňování investorů. Systémy pro odškodňování investorů jsou zvláštní kompenzační mechanismy financované primárně investičními podniky (obchodníky s cennými papíry), jejichž hlavním úkolem je ochrana drobných investorů, zákazníků obchodníků s cennými papíry, před neschopností obchodníků s cennými papíry (investičních podniků) dostát svým povinnostem vůči zákazníkům a vydat jim majetkové hodnoty, které od nich převzali za účelem poskytnutí investiční služby. Pokud k takové situaci dojde, poskytnou kompenzační systémy poškozeným zákazníkům náhradu (ve stanovené výši a za stanovených podmínek). Tím systémy pro odškodňování investorů významným způsobem posilují důvěru investorů v kapitálový trh, která je zcela nezbytná nejen pro hladké fungování kapitálového trhu, ale i celé ekonomiky. Vzhledem k významu systémů pro odškodňování investorů pro zachování důvěry ve finanční trhy a pro řádné fungování evropského vnitřního trhu (nejen) finančních služeb přijal dne 3. března 1997 Evropský parlament...
|
|
|
Finančněprávní rámec poskytování investičních služeb
Hobza, Martin ; Bakeš, Milan (vedoucí práce) ; Tomášek, Michal (oponent) ; Radvan, Michal (oponent)
Finančněprávní rámec poskytování investičních služeb Tato disertační práce se zabývá problematikou právního rámce poskytování investičních služeb. Cílem práce je teoreticky vymezit a analyzovat problematiku vybraných investičních služeb a pravidel jejich poskytování. První dvě kapitoly práce jsou věnovány obecným teoretickým otázkám tématu, mimo jiné důvodům regulace poskytování investičních služeb a vlivu unijního práva na dané téma. Třetí kapitola se zabývá znaky a členěním investičních služeb. Čtvrtá kapitola charakterizuje hlavní investiční služby a analyzuje investiční službu přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů. Pátá kapitola je věnována investičnímu poradenství. Šestá kapitola analyzuje právní nástroje ochrany zákazníka jako adresáta investičních služeb. Závěrem je předložen návrh možných opatření, zvyšujících míru ochrany zákazníka. V rámci celé práce autor představuje vlastní interpretaci dosud otevřených otázek předkládaného tématu.
|
host ::
RSS.